金融界網(wǎng)站訊 受多重利好因素影響，光伏概念近期持續(xù)走強(qiáng)。12月25日，光伏板塊再度全面飄紅，A股市場(chǎng)光伏產(chǎn)業(yè)鏈個(gè)股現(xiàn)漲停潮，固德威、東方日升、億晶光電、天沃科技、豫能控股等漲幅超10％。環(huán)保新能源綜合服務(wù)商?hào)|旭藍(lán)天（000040.SZ）上午盤中觸及漲停，隨后股價(jià)小幅下挫，臨近午間收盤，該股維持強(qiáng)勢(shì)態(tài)勢(shì)，拉升封板。截至下午收盤，報(bào)3.43元/股，漲幅9.94％，成交額3.94億元，換手率11.05％，主力資金凈流入1.02億元。

市場(chǎng)人士紛紛看好光伏行業(yè)，認(rèn)為在多重利好因素共振之下，板塊業(yè)績(jī)進(jìn)入爆發(fā)期。此外，光伏在“補(bǔ)貼時(shí)代”估值長(zhǎng)期受到壓制，而在無(wú)補(bǔ)貼平價(jià)上網(wǎng)的驅(qū)動(dòng)下，行業(yè)未來成長(zhǎng)空間清晰，估值有望得到系統(tǒng)性提升，這成為驅(qū)動(dòng)板塊上漲的核心邏輯。數(shù)據(jù)顯示，截至12月25日，wind光伏指數(shù)12月以來上漲20.89％，創(chuàng)歷史新高，今年以來漲幅高達(dá)80.57％。

更重要的是，光伏行業(yè)正迎來更多政策紅利。剛剛閉幕的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議將“做好碳達(dá)峰、碳中和工作”列為2021年的重點(diǎn)任務(wù)之一，并提出要抓緊制定2030年前碳排放達(dá)峰行動(dòng)方案，支持有條件的地方率先達(dá)峰。更有“十四五”規(guī)劃提升可再生能源比重、各國(guó)提升碳減排戰(zhàn)略高度的確定性趨勢(shì)。多家機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，“十四五”新能源規(guī)劃目標(biāo)對(duì)于光伏行業(yè)最直接的影響是新增裝機(jī)容量或超預(yù)期。

而短短1個(gè)月，已有眾多投資機(jī)構(gòu)把目光瞄準(zhǔn)了光伏行業(yè)龍頭公司。專注于長(zhǎng)期價(jià)值投資的高瓴資本先后增持通威股份、隆基股份，12月連續(xù)2次大手筆布局A股光伏板塊，使其再次成為市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。

不可否認(rèn)的是，光伏板塊的爆發(fā)絕非一夜之間，這個(gè)曾經(jīng)依靠政策補(bǔ)貼的行業(yè)已經(jīng)逐步走向商業(yè)化。光伏主題ETF相關(guān)基金經(jīng)理指出，國(guó)家政策層面對(duì)光伏行業(yè)給予充分的支持，平價(jià)上網(wǎng)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)，行業(yè)正在迎來供需兩旺、量?jī)r(jià)齊升的爆發(fā)式發(fā)展階段。光伏本身作為順應(yīng)產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)的優(yōu)質(zhì)賽道，在政策與資本的共振下有望持續(xù)保持高景氣度。此外，光伏產(chǎn)業(yè)鏈國(guó)內(nèi)話語(yǔ)權(quán)占優(yōu)，“卡脖子”風(fēng)險(xiǎn)較小，不存在設(shè)備和零組件斷供、產(chǎn)業(yè)鏈外遷等風(fēng)險(xiǎn)，確定性高于半導(dǎo)體、信創(chuàng)（信息技術(shù)應(yīng)用創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)）、消費(fèi)電子等領(lǐng)域。

據(jù)悉，東旭藍(lán)天深耕光伏多年，截至2020年6月末，公司所擁有的光伏電站并網(wǎng)裝機(jī)量已超1GW，共計(jì)54座電站，遍布全國(guó)10多個(gè)省市地區(qū)，累計(jì)發(fā)電量6.8億度，超發(fā)3000萬(wàn)度，資產(chǎn)管理水平和運(yùn)維效率持續(xù)提升。目前，公司已建成電站批復(fù)電價(jià)維持20年不變，可帶來持續(xù)穩(wěn)定的業(yè)績(jī)保障，是重要的“壓艙石”資產(chǎn)。

此外，今年9月，東旭藍(lán)天與央企國(guó)電投旗下子公司吉電股份簽署合作協(xié)議，實(shí)現(xiàn)在光伏、風(fēng)電等新能源項(xiàng)目上的強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合、優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)和合作共贏，擬達(dá)成2-3GW新能源項(xiàng)目的合作目標(biāo)。近期，東旭藍(lán)天還與國(guó)電投、吉電股份旗下子公司吉林吉電對(duì)汪清70MW平價(jià)光伏發(fā)電項(xiàng)目進(jìn)行聯(lián)合開發(fā)建設(shè)，這是與吉電股份戰(zhàn)略合作的首個(gè)落地項(xiàng)目。

受益于行業(yè)景氣度提升加之國(guó)資助力，東旭藍(lán)天價(jià)值重估或開啟新一輪行情。根據(jù)過往股價(jià)走勢(shì)來看，該股中長(zhǎng)線嚴(yán)重超跌，在光伏熱點(diǎn)板塊的助力下有率先補(bǔ)漲需求。數(shù)據(jù)顯示，股價(jià)較年內(nèi)最高價(jià)回撤24.78％，遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后同期上證指數(shù)。目前，東旭藍(lán)天蟄伏于底部區(qū)域，在光伏板塊中處于估值洼地。截至12月25日，該股市凈率（PB）僅0.39倍，具備一定的估值優(yōu)勢(shì)，有望迎來新一輪估值修復(fù)行情。